LaFace a été fondé en 1989 par les producteurs Antonio « L. A. » Reid et Kenneth « Babyface » Edmonds ainsi que le label Arista Records. Le nom LaFace provient de la contraction des surnoms des deux pères du label, L. A. et Babyface.
LaFace acquit de la popularité dans les années 1990 en produisant des artistes à succès tels que OutKast, TLC, Toni Braxton ou encore Donell Jones. Il s'est aussi distingué avec des groupes comme Goodie Mobb et Organized Noize. Il est d'ailleurs considéré par certains comme le repaire de la Dungeon Family (qui compte entre autres Outkast, Organized Noize, Goodie Mobb, etc.) et par conséquent comme une des places fortes du rap made in ATL.
En 1999, le label est acheté dans sa totalité par Arista Records et Sony BMG. Puis en 2001, suite à la promotion d'Antonio Reid au sein d'Arista, LaFace est dissout et ses artistes sont transférés vers Arista, sous la direction de L. A. Reid.
C'est en 2004 que LaFace fait son retour dans l'industrie musicale en tant que partie de Zomba Music Group.
Actuellement, LaFace produit notamment des artistes comme P!nk, Usher et Ciara.